Så här kommer Eth2, DeFi och Bitcoin att påverka Ethereums CME-futures

Investerare är nervösa över att den här veckans CME ETH-futureslansering kommer att vara en upprepning av Bitcoins 2017 CME-lansering men data tyder på något annat.

Bitcoins ( BTC ) avgrundsbaserade futurelansering i december 2017 blev kortare än investerarnas förväntningar och även om CME BTC-marknaden har överträffat 2,5 miljarder dollar i öppet intresse har den första lanseringen förstärkt berättelsen om att veckans CME ETH-futurelansering kommer att vara lika baissär i kortsiktigt.

Innan CME BTC-futureslanseringen hade Bitcoin redan vunnit 1 900% för året, en rally som vissa analytiker hävdar drivs av förväntningarna på reglerade futures

Nu när CME ETH-futures har lanserats, följer investerare noga för att se om Ether ( ETH ) kommer att möta en liknande situation eftersom den redan har fått 600% det senaste året.

Hittills finns det inget sätt att uppskatta hur Immediate Edge skulle ha gått utan förekomsten av CME- och CBOE-futures. Ändå tenderar handlare fortfarande att ansluta CME-lanseringen till 70% krasch i BTC-pris som inträffade under de första tre månaderna efter lanseringen.

Att analysera ett sortiment av råvaror och valutakontraktlanseringar under de senaste två decennierna kan ge ett bättre perspektiv på frågan så vi kommer att granska data från CME: s historiska index för första handelsdatum för att se om det finns en märkbar prisutveckling som uppstår efter CME-listor.

Rå palmolja

När rå palmoljeterminer lanserades på CME i maj 2010 påverkade de inte dess pågående prisåterhämtning, vilket ovanstående uppgifter visar. Liknande kontrakt hade redan funnits i nästan ett decennium på NYMEX, så ovanstående händelse kan ha haft mindre betydelse eftersom båda börserna hanterar institutionella kunder.

Flera faktorer kunde ha orsakat att palmoljepriserna steg efter CME-lanseringen, inklusive WTI-oljans 23% positiva resultat under de kommande fem månaderna.

Sydkoreanska vann

På en liknande ton vann de sydkoreanska futures som noterades i september 2006 och i detta fall verkade lanseringen ha en omedelbar inverkan på priset.

Trots att det inte hade ett terminskontrakt fanns redan icke-levererade framspelare (NDF) för den sydkoreanska vinnaren före CME-listan. Dessa NDF-kontrakt handlas vanligtvis over-the-counter (OTC) och är sällan överförbara mellan investerare. Detta innebär att det listade terminskontraktet hade ett större antal institutioner som kan delta.

Än en gång är det omöjligt att uppskatta om lanseringen av ett terminskontrakt hade en omedelbar påverkan på priset. Det är möjligt att den sydkoreanska vann devalveringen följde trenden med framväxande eller asiatiska ekonomier. Därför verkar det vara en sträcka att fästa den här rörelsen på CME-futureslansering.